Nvidia découpe cisco : l’empire silencieux des cables qui lient 11 000 gpu
On croyait Nvidia reine des puces. Erreur. Son business réseau vient de pulvériser Cisco avec un bond de 265 % en un an, portant la division à 11 milliards de dollars sur le seul trimestre. Le secret ? Des tuyaux capables d’aligner des milliers de GPU sans qu’une seule bulle de data n’éclate.
Le data-center est devenu l’ordinateur, le réseau son sang
Jensen Huang l’a martelé dès 2020, après la prise de contrôle de Mellanox pour 7 milliards : « Le data-center est la nouvelle unité de calcul. » Traduction : plus question de relier quelques serveurs, il faut faire circuler des torrents de paramètres entre clusters A100 et H100, sous peine de transformer un modèle LLM en ours borgne.
Kevin Deierling, VP réseaux, résume la bascule : « On ne parle plus d’imprimantes branchées en RJ-45, mais d’arteres à 400 Gbit/s où chaque nanosecond de latence coûte un million de dollars de workload. » Résultat : les hyperscalers — Amazon, Microsoft, Google, Meta — représentent à eux seuls plus de la moitié des achats data-center de Nvidia. Leur addiction ? Des cartes ConnectX-7, des commutateurs Quantum-2 InfiniBand et bientôt le tout nouveau Spectrum-X Ethernet conçu pour l’IA générative.
Côté comptes, la division réseau affiche désormais un chiffre supérieur au total annuel estimé de Cisco, historique roi du routeur. Pendant ce temps, la branche « compute » progresse « seulement » de 58 % à 51,3 milliards. Le rapport de force glisse : le hardware devient commodité, l’interconnexion devient valeur refuge.
La chine hors ligne, le reste du monde en overdose
Attention au grain de sable : zéro revenu data-center chinois attendu ce trimestre, sanction américaine oblige. Nvidia s’en tire en diluant la perte sur l’Occident, où la frénésie pour des modèles plus gros que le précédent ne faiblit pas. L’optimisme reste de mise : +2 % de bénéfice attendu, même sans Pékin.
Les gamers râlent contre DLSS 5 ; le conseil d’administration sourit. Qui s’offusque d’un artefact quand la boîte vend des câbles à 10 000 dollars le mètre ? Pendant que certains chipotent sur des pixels, Nvidia tisse la fibre optique qui sous-tendra le prochain GPT-10. Ironie du sort : plus personne ne joue seul, même pas Cisco.